某贸易公司成立印尼分支机构项目风险评估报告案例

化工医药

2019-04-23

第一章 项目概况

  第一节 项目建设单位概况

  一、公司简介

  二、组织机构

  三、主营业务

  四、投资企业优势

  第二节 项目概况

  一、拟设立公司名称

  二、企业性质

  三、投资方

  四、注册地址

  五、注册资本

  六、出资方式及缴付期限

  七、经营范围

  

第二章 项目的合法性分析

  第一节 发展规划分析

  一、印度尼西亚政府发展规划

  二、公司在印尼发展规划

  第二节 产业政策分析

  一、贸易政策

  除少数商品受许可证、配额等限制外,大部分商品均放开经营。2007年底,印尼贸易部宣布了进出口单一窗口制度,大大简化了管理程序。

  1、进口管理:印尼政府在实施进口管理时,主要采用配额和许可证两种形式。适用配额管理的主要是酒精饮料及包含酒精的直接原材料,其进口配额只发放给经批准的国内企业。适用许可证管理的产品包括工业用盐、乙烯和丙烯、爆炸物、机动车、废物废品、危险物品,获得上述产品进口许可的企业只能将其用于自己的生产。其中,氟氯化碳、溴化甲烷、危险物品、酒精饮料及包含酒精的直接原材料、工业用盐、乙烯和丙烯、爆炸物及其直接原材料、废物废品、旧衣服等九类进口产品主要适用自动许可管理;丁香、纺织品、钢铁、合成润滑油、糖类、农用手工工具等六类产品主要适用非自动许可管理。

  2015年7月,印尼贸易部颁布了2015年第48号贸易部长条例,对原进口有关条例进行修订,要求进口商在产品抵港前办理进口许可证,有关条例于2016年1月1日开始实施。

  2、进口许可制度……

  二、投资政策——2017年调整的外资政策

  印尼外商投资协调委员会(BKPM)于2017年12月4日颁布了13号令——Regulation No.3 of 2017 on Guidelines and Procedures for the Implementation of Capital Investment Licensing and Facilities。13号令于2018年1月2日在印尼国家BPKM生效,且最迟应在2018年7月2日前在地方省级、市级的BPKM实施。新的13号令在申请投资许可证、批准流程简化、股份减持义务延期、外资代表处运营期限等方面作出了新的规定,对于原有印尼外商投资审查制度进行了较大变更……

  三、关税政策

  根据世界贸易组织统计,印尼2009年简单平均约束关税继续维持在37。1%,简单平均最惠国适用关税税率为6。8%,其中农产品为8。4%,非农产品为6。6%,基本与2008年持平。印尼对汽车、钢铁以及部分化学产品不征收关税,并将大多数的关税约束在40%左右。根据印尼《2009—2012年协定关税表》,到2012年底,印尼将对绝大多数的中国进口产品实行零关税……

  四、税收政策

  (1)所得税

  企业所得税率,2009年为过渡期税率28%,2010年后降为25%。印尼对中、小、微型企业还有鼓励措施,减免50%的所得税。为减轻中小企业税务负担,2013年印尼税务总署向现有的大约100万家印尼中小企业推行1%税率,即按销售额的1%征税。2018年5月,印尼政府已完成了2013年关于某些固定企业所得税第46号政府条例的修改,主要内容是把中小微企业最终所得税税负率从原先的1%降低为0.5%。另外,上市的居民纳税人如果有不少于40%的股权在印尼证券交易所交易流通,并符合其他特定条件,可以取得所得税率降低5个百分点的优惠……

  第三节 行业准入分析

  一、投资主管部门

  二、投资行业的规定

  三、投资方式的规定

  

第三章 项目的可行性分析

  第一节、项目建设条件分析

  一、基础设施

  1、公路

  陆路运输比较发达的地区是爪哇、苏门答腊、苏拉威西、巴厘岛等。全国公路网在1989-1993年期间已经形成。印尼公路全长34万公里,但公路质量不高,高速公路建设停滞不前。截至2014年底,高速公路总里程不到1000公里。印尼将把高速公路建设列为重点工程之一,根据《2015-2019年印尼中期发展规划》,2014-2019年内,印尼政府将建设2650公里长的公路和1000公里的高速公路,维修全长46770公里的现有公路,在20个城市建设快速公交线路。

  2、铁路

  ……

  二、社会治安

  近年来印尼政府有效控制政府核心部门,积极反腐肃贪,稳步推进民主体制改革,国民经济保持较快增长,社会秩序总体稳定,地区分离主义情绪得到缓解,民族宗教冲突逐步减少。印尼一度是恐怖主义重灾区。近年来,印尼政府加大打击恐怖主义力度……

  三、重点/特色产业

  2016年印尼油气产业占GDP的比重约为5.69%;非油类产业占94.31%,其中第一产业农林牧渔业占12.82%;采矿业占8.22%,制造业占21.39%,电气水供应业占1.14%,建筑业占9.81%,合计第二产业占40.56%;贸易、占13.31%,住宿、餐饮业占2.99%,物流业占3.98%,通讯业占4.87%,其金融业占4.01%,其他服务业占17.46%,以上合计第三产业占46.62%。

  1、石油天然气

  印尼油气资源丰富,共有66个油气盆地,其中15个盆地生产石油天然气。政府公布的石油储量为97亿桶,折合13.1亿吨,其中核实储量47.4亿桶,折合6.4亿吨。印尼天然气储量176.6万亿标准立方英尺(TCF),折合4.8-5.1万亿立方米。石油勘探开发基本上依靠国外石油公司。近年来印尼石油产量逐渐下降,自2003年以来,印尼已成为石油净进口国,2008年初印尼宣布退出石油输出国组织(欧佩克)。2012年印尼原油和凝析油产量降至87万桶/日,低于政府制定的93万桶/日产量目标。印尼最大的石油企业为国家石油公司(Pertamina)。据2018年《财富》公布,印尼国家石油公司排名第253位。

  2、农林渔业

  ……

  四、金融环境

  1997年亚洲金融危机中,印尼银行业受到巨大冲击,印尼卢比严重贬值,出现清偿危机,并导致大规模挤兑现象,银行失去社会信誉。为此,根据与国际货币基金组织(IMF)达成的协议,政府对银行体系实行全面的改革。经过整顿,银行效益明显改观。IMF和亚洲开发银行向印尼提供贷款,大大改善了印尼的金融环境。

  1、当地货币

  印尼货币为印尼卢比,印尼卢比可自由兑换。在印尼的金融机构、兑换点,印尼卢比可与美元、欧元等主要货币自由兑换。2015年以来,受世界经济不景气的影响,印尼出口额不断下降,而印尼国内需求旺盛,进口大幅上升,导致经常项目逆差扩大。全年最高峰时印尼卢比贬值25%,美元对印尼卢比一度接近1:14000的关口。2016年,佐科政府持续推出经济改革政策,及税务特赦政策,印尼经济表现良好,全年经济增长5。02%,且汇率提高2。41%。2017年,印尼卢比币总体稳定,兑美元汇率在1美元兑13500卢比左右。2018年,卢比币兑美元汇率持续走软,截至7月25日已达14500卢比兑1美元的高位。

  2、外汇管理

  ……

  第二节 经济费用效益或费用效果分析

  一、评价依据

  1、遵循的有关法规

  (1)本项目财务评价依据《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)、《企业财务制度》规定的评价原则与评价方法进行,评价中采用动态与静态分析相结合,以动态分析为主。

  (2)投资项目经济评估指南。

  (3)其他有关法规、制度文件及相关资料。

  2、基础数据和说明

  (1)财务评价仅对本项目的效益进行评价;

  (2)公司运营计算期3年(不包括筹建期,实际运营期要远大于3年)。

  (3)分析过程不考虑物价变化因素的影响;

  (4)公司营业收入、备件购置成本、燃料动力等主要成本数据根据中色国贸往年运营数据,以及为现今市场价格初步估算;

  (5)基本贴现率采用行业基本贴现率为12%;

  (6)本项目主营业务为贸易服务类业务,所得税按照印尼当地政策25%税率进行估算。

  二、营业收入及税金测算

  公司建立运营后,预计第一年营业收入*****万美元,前三年平均营业收入*****万美元。

  三、成本费用测算

  四、利润测算

  经测算,公司建立后,前三年利润水平如下表,第一年实现利润总额****万美元,净利润****万美元;前三年平均实现利润总额****万美元,净利润****万美元。

  根据印尼税收有关文件,企业所得税按应纳税额的25%缴纳。

  五、财务效益分析

  六、盈亏平衡分析

  七、财务评价结论

  经测算,公司前三年年均营业收入****万美元,年均净利润****万美元,所得税后财务净现值为****万美元,内部收益率为**%,静态投资回收期为**年(不含筹备期),动态投资回收期为**年(不含筹备期)。从财务指标可以看出,各项财务指标处于较理想状态,公司盈利能力良好。

  计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出;从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看,营运期各年现金流入均大于现金流出,累计盈余资金逐年增加,公司盈利能力良好。

  第三节 宏观经济影响分析

  印尼位于亚洲东南部,是作为全球最大的群岛国家,扼守马六甲海峡、巽他海峡、龙目海峡等重要的国际贸易航道。

  近年来中印尼贸易、投资和工程承包等领域合作发展迅猛。印尼是“21世纪海上丝绸之路”首倡之地,2013年10月,习近平主席在印尼首次提出共建“21世纪海上丝绸之路”,中印尼双边关系提升至全面战略伙伴关系。投资已成为双边经贸合作的最大亮点。据印尼方统计,中国已连续2年成为印尼第3大外资来源国……

  

第四章 项目的安全性分析

  第一节 社会影响效果分析

  一、受项目影响的机构和人群的识别

  1、对居民生活环境的影响:本项目的建设和运行期间基本不会产生环境污染问题,基本消除了项目对居民生活环境的负面影响。

  2、对当地居民收入的影响:项目的建设实施,将增加众多劳动力的需求,可以增加当地居民收入。

  3、对当地居民生活水平与生活质量的影响:项目的建设增加的税收和财政收入为政府加强城市建设,提升居民生活水平和生活质量提供了支持。

  4、对当地居民就业的影响:项目实施有助于促进当地经济的发展,从而增加了就业的机会;项目的运营直接增加就业岗位,并能够在一定程度促进相关行业的工作岗位的增加。

  5、对不同利益群体的影响:……

  二、社会影响效果分析

  第二节 社会适应性分析

  一、利益相关者参与项目方案

  二、互适性分析

  项目建成后,将进一步促进项目所在地区的经济发展,增加经济总量,增加就业岗位,从而增加当地居民收入,实现经济社会全面协调发展。项目建设过程中,将做好与相关部门及居民群众的联系工作,使项目的建设能够得到政府部门及相关环境保护部门、供电部门的全力支持,也能得到当地居民群众的积极配合。本项目考察与当地社会环境的相互适应关系。分析的社会因素主要包括:当地组织机构;当地技术文化条件。项目适应性和可接受程度分析如下表所示:

  项目的建设符合地区各利益群体的利益,能够得到各类组织的支持,适合现有的技术条件和地区文化条件,具有很好的社会适应性。

  第三节 社会风险及对策分析

  一、政策风险及应对措施

  政策风险指由于战争、国际形势变幻、政权更迭、政策变化而导致项目和利益受到损害的风险。国家税法的变化、国家政策和货币政策的变化、世界政治格局改变都会使项目发生变化。宏观经济主要是通货膨胀、外汇风险和利率风险。通货膨胀造成整个经济形势的不稳定,严重影响投资决策和经济效益。外汇和利率的变动反应一个国家一定时期的经济状况,是影响国民经济发展的重要因素。

  目前,我国与印尼外交关系良好。但是……

  防范措施:

  密切注意印尼国家宏观经济政策、行业政策以及进出口政策的调整,增强对经济形势和政策变化的预测、判断和应变能力,及时调整公司业务决策,避免和减少因政策变动产生的不利影响。

  二、市场风险及应对措施

  三、货币风险及应对措施

  四、财务风险及应对措施

  五、管理风险及应对措施

  六、不可抗力风险及应对措施

  

第五章 综述

  第一节 结论

  第二节 建议


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